移动互联时代到来首先带来了数据流量暴增，因此基础运营商和虚拟运营商作为基础管道是各种应用的必经之路，推荐标的包括中国联通和鹏博士、天音控股、爱施德等可能获得移动转售牌照的企业。其次网络加速（CDN）行业是绕不开的一环，我们推荐标的是网宿科技；其次是PC 互联网传统应用向移动互联网迁移，参照PC 互联网阶段，在此阶段盈利模式最为清晰，最早变现的是手机游戏行业，推荐标的是北纬通信，而互联网百花齐放但入口稀缺的特性决定平台和入口的价值最高，推荐标的是天音控股和朗玛信息；最后是移动互联网相比PC 互联网最大的增量：O2O，这是一个万亿级别的革命市场，这将会使大量传统行业产值陆续向移动互联网搬移，但这一板块的盈利模式还没有完全清晰，推荐关注的标的是号百控股。
二、移动互联时代的移动转售，重新定义虚拟运营商
虚拟运营商（MVNO）的概念最早于1999 年由英国电信局提出，一般泛指没有自己频段资源但能够向用户提供移动通信服务的业务提供商。目前全球虚拟运营商用户数仅占全球移动通信总人数的2%，地位无足轻重，但在电信业发达的欧洲和北美，虚拟运营商却拥有一定的市场影响。目前全球虚拟运营商用户数接近1 亿人，根据国际电信联盟（ITU）最近发布的数据显示，全球移动用户数超过60 亿，虚拟运营商用户数占比不到2%，是全球电信业中很小的一股力量。
从国际经验看，虚拟运营商的成败与政策扶持密不可分。虚拟运营商业务是否能够充分开展，最基础的保障就是有明确的政策支持，只有监管的力量才能突破基础运营商对虚拟运营商的天然壁垒。从欧洲各国政府对虚拟运营商的支持力度和该国虚拟运营商的市场份额可以看出政策是虚拟运营商大力发展的最重要驱动力。
根据工信部在5 月17 日公布的《移动通信转售业务试点方案》，我国首批移动转售牌照将于10 月份左右发放，首批可获得移动转售牌照的企业，最有可能的是渠道商，其实是传统增值服务商。因为渠道商可帮助基础运营商开拓市场，传统增值服务商可帮助运营商渗透细分领域。假设虚拟运营商可在3 年内获得国内运营商2%市场份额，按照2012 年三大运营商营收规模1.1 万亿元测算，虚拟运营商市场规模在200 亿元左右，稀缺的牌照对获牌企业是极大的利好。
过去国际上虚拟运营商的主要盈利模式其实是批发零售业务，而在当下的移动互联网时代，首批获得移动转售牌照的企业可能将重新定义虚拟运营商。新型虚拟运营商不光会通过租用基础运营商的网络批量转售服务赚取差价，更有可能的是与自身移动互联网业务相结合，牺牲微薄的数据流量利润去赚取更加丰厚的移动互联网增值服务的利润，这将极大扩大整个运营商的市场规模，这也是基础运营商希望看到的局面。推荐可能获得移动转售牌照并且在移动互联网有所储备的上市公司：天音控股、爱施德、朗玛信息、鹏博士。
